Forex - O maior mercado de capitais do mundo Atualizado: 11 de outubro de 2015 às 16:35 O mercado de divisas é o maior mercado de capitais do mundo. Com um volume de negócios diário visto com mais de 3 trilhões, o mercado forex não tem igual no mundo das finanças internacionais. Por exemplo, o tamanho do mercado forex em termos de volume de negócios é considerado dez vezes maior que o mercado de títulos e cinquenta vezes o tamanho do mercado de ações. No entanto, a popularidade do mercado cambial com os comerciantes menores teve que esperar até o advento relativamente recente das contas de negociação forex de varejo online. À medida que a popularidade da negociação no mercado forex aumenta, mais e mais comerciantes estão descobrindo que o mercado cambial não é apenas o maior mercado financeiro do mundo, mas também o mais profundo e o mais líquido. Participantes no mercado Forex A maioria das negociações no mercado cambial consiste em transações cambiais realizadas entre: Bancos Principais empresas internacionais Governos Bancos centrais Hedgers Speculators Empresas de alto patrimônio líquido Embora operações de hedging comerciais e operações comerciais especulativas constituam uma grande parte do tamanho do forex Mercado, os bancos centrais freqüentemente intervêm nos mercados de grande porte para evitar mudanças cambiais excessivas. A moeda mais líquida e amplamente comercializada no maior mercado do mundo é o Dólar dos Estados Unidos. Essa moeda ocupou essa posição por algum tempo, provavelmente em grande parte devido a ser a moeda mais popularmente mantida em reserva pelos bancos centrais de todo o mundo. Dólar dos EUA e Dívida Internacional Apesar dos enormes déficits orçamentários, do déficit comercial crescente, de uma crise imobiliária e da disponibilidade das reservas federais dos Estados Unidos para imprimir tantos dólares quanto possível dentro da sua capacidade como banco central dos Estados Unidos, o dólar norte-americano parece Para ter uma resiliência não vista em outras moedas. Por que a resposta a isso está no fato de que o Dólar dos Estados Unidos era ao mesmo tempo a moeda que representava o padrão internacional de valor em todo o mundo. Após a Segunda Guerra Mundial, a maioria dos países foi forçada a sair do padrão ouro pelo conflito. Isso fez o Dólar dos EUA, que ainda era conversível em ouro, uma moeda de referência para a qual outras moedas podiam ser indexadas. O próprio dólar foi retirado do padrão-ouro no início da década de 1970 pelo então presidente Richard Nixon. Desde então, e em conjunto com o estabelecimento do Fundo Monetário Internacional, a dívida internacional da maioria dos países que comercializam ativamente a nível mundial agora é amplamente denominada nos dólares americanos. Na verdade, toda dívida detida pelo Fundo Monetário Internacional é denominada em dólares americanos. Isto significa que se um empréstimo for feito pelo FMI para uma nação do terceiro mundo, essa nação receberá os fundos em Dólares e terá que pagar o empréstimo em Dólares. Consequentemente, qualquer tentativa de reembolsar o empréstimo ou estabilizar sua moeda nacional exigiria a negociação de Dólares no mercado cambial. Principais moedas de reserva As moedas de reserva são aquelas que os países e os governos mantêm em reserva para suas próprias negociações cambiais. Eles também são usados às vezes para o preço e comprar commodities estratégicas chave. Em termos da porcentagem de reservas monetárias globais, o Dólar dos Estados Unidos claramente lidera todas as outras moedas com 61,5 reservas mundiais - um elemento-chave na análise fundamental de muitos comerciantes para esta moeda. O Euro segue com 28.1, a Libra esterlina da U. K. com 4.2 e o iene japonês com 3.0. Como o dólar americano se tornou a moeda de reserva do primeiro mundo. A resposta a esta pergunta reside no fato de que o Dólar tem sido usado por muitos anos na avaliação e comercialização de petróleo bruto, bem como com outras commodities-chave como o ouro . Leia mais sobre como o dólar se tornou a moeda de reserva do primeiro mundo. Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem comporta um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você. Forex: World039s O maior mercado Um Forex Relativo Newcomer é o maior e mais líquido mercado do mundo. Em 2010, representaram mais de 3 trilhões de negociações diárias. No entanto, estranhamente, esse mercado não existe há um século. Ao contrário dos mercados de ações, que podem traçar suas raízes nos séculos anteriores, o mercado forex, tal como o entendemos hoje, é um mercado verdadeiramente novo. Bem, dê uma breve olhada nas origens do forex e sua função hoje. O mercado mais antigo do mundo Alguns dirão que o mercado forex realmente remonta ao início dos tempos em que as rochas, as penas, as conchas ou os ossos entalhados eram negociados para bens. Embora seja verdade que estes anunciaram o nascimento da moeda, na verdade não temos evidências de que o homem que bateu as rochas contra as penas começo. No seu sentido mais básico - o das pessoas que convertem uma moeda para outra para vantagem financeira - o forex tem ocorrido desde que as nações começaram a cunhar moedas. Se uma moeda grega tivesse mais ouro do que uma moeda egípcia devido ao tamanho ou conteúdo, então um comerciante poderia trocar de maneira que o deixasse com mais moedas gregas. Esta era a extensão do mercado de divisas até que as partes da era moderna com a capacidade de negociar em uma das duas moedas usariam a moeda de menor valor para pagar e exigir a moeda de maior valor para os pagamentos recebidos, lucrando com a arbitragem - a diferença Em valor entre os dois. Tudo vem para o ouro O principal motivo pelo qual não houve mercado de Forex real no passado é porque a grande maioria das moedas mundiais eram derivados de um padrão como prata e ouro. Se houvesse alguma desvalorização da moeda, as pessoas se ajustam naturalmente, trocando suas participações em uma moeda estrangeira mais responsável ou negociando para os próprios metais preciosos. Afinal, as moedas de papel antecipadas foram consideradas conversas conversíveis para os metais preciosos mantidos em reserva. Pelo menos, essa era a teoria. (Para mais informações sobre este tipo de sistema padrão, consulte The Gold Standard Revisited.) Dinheiro engraçado Muitas nações, os EUA incluídos, experimentaram com a impressão de dinheiro extra, apesar do padrão ouro indicado. A esperança era que as pessoas e outras nações não fossem rápidas o suficiente para notar que esta moeda deprimida estava sendo utilizada para pagar os títulos e outras dívidas públicas. Ocasionalmente, funcionava, esgotando as economias dos cidadãos das nações através de uma rápida inflação e permitindo que os partidos no poder efetivamente fossem seus deveres. (Para saber mais sobre este cenário, confira o Monetarismo: Imprimindo dinheiro para reduzir a inflação.) Com tanta frequência, era possível que um país simplesmente se recusasse a moeda secreta por ouro ou prata, o que significa que os embarques de moeda desvalorizada eram o único pagamento para Dívidas. Esse comportamento foi endêmico durante a Grande Depressão. Muitas nações começaram a exigir o fim dessa prática prejudicial. Assim, o trabalho começou no sistema de Bretton Woods. (Saiba mais sobre o histórico por trás deste acordo no Comércio Global e no Mercado Monetário.) Bretton Woods No final da Segunda Guerra Mundial, as nações aliadas realizaram uma reunião para formalizar as taxas de câmbio entre as nações. Simplificando, foi uma tentativa de consertar moedas permanentemente. Um valor ajustado foi decidido para cada moeda em relação ao dólar dos EUA, e o dólar dos Estados Unidos foi dividido separadamente por uma pegada de 35 por onça de ouro. Esperava-se que todos os governos mantenham uma política monetária que justificasse a peg, e os EUA tivessem o dólar como moeda de reserva. Era esperado manter dentro do seu valor declarado em ouro. Se algum país tivesse um excedente de uma moeda das nações, eles poderiam trocá-lo pela quantidade fixa de ouro através de uma janela de ouro de acordo com os valores estabelecidos no contrato. Ou eles poderiam convertê-lo para dólares dos EUA - considerado tão bom quanto o ouro devido à convertibilidade. Essas nações protegidas no comércio e tornaram mais difícil para eles inflar a moeda doméstica, sem que incitando alguma moeda estrangeira a trocar moeda pelo ouro. Os tempos, eles estão mudando de acordo Os pinos estabelecidos em Bretton Woods faziam sentido quando estavam configurados, mas o mundo avançou e as coisas mudaram. À medida que o comércio mundial crescia e algumas nações avançavam, enquanto outras se sinalizavam, as estacas ficaram distorcidas. Acrescentou a este fato o problema de um sistema de honra para a política monetária. Bretton Woods muitas vezes tomou um assento traseiro para a política inflacionária quando um governo viu a inflação como o caminho mais rápido para sair da dívida. E quando os Estados Unidos se inflaram, seu status como moeda de reserva distorceu ainda mais as coisas. Bretton Woods teve pouca flexibilidade para responder a essas mudanças. Friedman, a Libra e o Nascimento do Forex Em 1967, Milton Friedman ficou positivo que a libra britânica estava sobrevalorada em comparação com o dólar dos EUA devido ao favorável acordo de Bretton Woods que recebeu e aos problemas econômicos que sofreu desde então. Ele tentou vendê-lo curto. Todos os bancos de Chicago que ele chamou para configurar a transação o recusaram. Eles não permitiriam a transação, a menos que houvesse um interesse comercial. De fato, os bancos multinacionais e os próprios países realizaram transações similares há anos. A França, em particular, estava esbarrando sistematicamente o dólar dos EUA recebendo constantemente ouro em troca de dólares sobrevalorizados. Friedman ventilou sua indignação em uma coluna da Newsweek, chamando a atenção de Leo Melamed da Chicago Mercantile Exchange (CME). Melamed encomendou a Friedman para um documento de 11 páginas que descreve a necessidade de moedas flutuantes e um mercado de câmbio usando futuros para negociação. Como a sorte, a estagnação da década de 1970 forçou o presidente Nixon a fechar a janela do ouro ou a ver a França e outras nações esvaziar o Fort Knox. Essa combinação de previsão e sorte levou a um verdadeiro mercado de divisas usando futuros lançados fora de Chicago em 1972. (Para mais informações sobre o problema da estagflação dos EUA, veja Stagflation, estilo dos anos 70.) Forex e Disciplina Fiscal Os futuros de Forex resultaram ter muito mais Utilidade do que alguém previu. Agora, em vez de manter reservas em várias moedas diferentes e repatriá-las quando as taxas eram favoráveis - complicando o relatório do balanço no processo - as empresas poderiam suavizar o risco cambial e acelerar as transações com um único contrato. Os especuladores começaram a usar os mesmos contratos para lucrar quando uma política monetária das nações se tornou muito solta em relação a outras nações - um desenvolvimento que muitas vezes funcionou de forma mais eficaz para incentivar a restrição monetária do que Bretton Woods já fez. Embora sua intenção seja lucrativa, os comerciantes de forex são uma maneira efetiva de impor a disciplina fiscal em países inflando. Forex Today Porque foi naturalmente descentralizado, o forex decolou quando a internet passou de 247 para a necessidade de fuso horário mundial para 247 em tempo real. É o mercado mais rápido do mundo, respondendo instantaneamente para fornecer e solicitar sinais enviados por contratos pendentes. Também eliminou grande parte do risco cambial enfrentado pelas empresas com operações que abrangem o globo. Com trilhões de dólares mudando de mãos, os mercados de divisas ganham e perdem enormes quantidades de dinheiro a cada minuto. Um imigrante húngaro (George Soros) pode derrubar o Banco da Inglaterra, fazer 1 bilhão em um único comércio e fazer com que uma moeda inteira das nações caia à medida que os comerciantes se acumulam em posições curtas. (Saiba mais em The Greatest Currency Trades Ever Made.) Currency Robin Hoods É a função não intencional dos mercados e comerciantes do forex para impor a disciplina fiscal entre as nações que os torna uma necessidade. É improvável que os governos aceites voluntariamente um padrão novamente, até um tão solto como amarrar a oferta monetária ao PIB facilmente manipulado de uma nação, então o dinheiro fiat está aqui para ficar. Em um mundo em que o dinheiro impresso só pode ser trocado por mais papel-moeda, forex é necessário para evitar que as nações infiltrem a economia de seus cidadãos - se eles ganham dinheiro realizando essas boas ações, mais poder para elas.
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